Halco Negociação Estratégias

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O último conjunto de minutos revela uma propensão para elevar as taxas de juros em março e tornar-se mais pró-ativa no retorno de rendimentos de curto prazo para as normas históricas. Ao mesmo tempo, suprimentos de habitação estão supostamente diminuindo como novos compradores correm para possuir imóveis antes de carregar custos tornar-se demasiado caro. Na forma usual, meios financeiros se concentra em estatísticas imediatas e se baseia em especialistas por razões aka correlações causais. A análise tende a ser superficial, tratando apenas de fatos imediatos e próximos. Na realidade, o Presidente Trump herdou muito bem com o mal. Embora ele tenha afirmado recentemente que ele herdou uma bagunça, números econômicos sugerem que ele ganhou o mesmo ponto de apoio como Bill Clinton fez depois de Bush 41 limpou sobras de Administração Regan. Os republicanos não gostam de discutir como a agenda do presidente Regans à falência da Rússia afetou a economia dos EUA porque eles dependem do surto de crescimento do segundo mandato Regans para a sua perspectiva histórica. Mas, o retrato não era tão róseo quando Bush 41 assumiu. De fato, Bush 41 limpou mais crises em seu único mandato do que Clinton enfrentou em seus dois termos. Esta não é uma postura política, é simplesmente a história. O Presidente Trump tem a vantagem significativa de maturar Milenários nascidos entre 1980 e 1990 que estão construindo famílias. Como este grupo se move ao longo da carreira e constrói renda, propriedade de casa torna-se cada vez mais competitivo com o aluguel. Considere que, através da crise financeira de 2008 a 2012, as propriedades de aluguel fizeram muito melhor do que casas particulares. Isto é porque as crianças não tinham para onde ir quando eles estavam deixando o ninho. Uma análise considerável concluiu que os Millennials estavam vivendo em casa nos porões dos pais porque não podiam dar ao luxo de sair. Esta é apenas parte da história. Havia também uma lacuna no tipo de moradia necessária para o Milênio. Eu trago isso até porque construtores evaporou durante a crise financeira como os bancos restringiram o crédito eo mundo entrou em modo de crise. Mas, as restrições financeiras não restringem o desenvolvimento demográfico. Millennials literalmente cresceu durante Obamas mandato de 8 anos. Assim, não é surpreendente que o vácuo de habitação deixado pela crise está se correlacionando com casais jovens à procura de habitação. Assim como eles estão prontos para comprar, o FED está normalizando as taxas de juros e os grandes negócios estão se evaporando rapidamente. Como Donald Trump descobriu, os EUA estão lidando com duas grandes populações de população BoomersGen-X e Millennials. Existem cerca de 70 milhões de Boomers e 60 milhões de Gen-X totalizando 130 milhões ou metade da população adulta. Millenials são aproximadamente 80 milhões, dependendo de como você divide as gerações. Trump tomou um olhar duro longo na situação econômica para cada população e projetou seus messaging para capturar potenciais eleitores de cada grupo em oposição aos prováveis ​​eleitores de registros passados. Obviamente, sua estratégia funcionou. Baby Boomers estão vazios aninhados e olhando para reduzir o tamanho, enquanto Millenials estão prestes a criar seus ninhos e precisam se mover para cima. Isto estabeleceu a atual dinâmica habitacional. É coincidência que as taxas de hipoteca estão apenas começando a aumentar como a dinâmica da habitação entra em jogo. Construtores usam financiamento de curto prazo para colocar projetos que são posteriormente comprados com hipotecas. No início dos anos 80, os desenvolvedores realizavam papéis porque as taxas eram tão atraentes e cobriam a propagação inicial com margens de propriedade (lucros). Isso ainda não existe hoje. Dependendo da aceleração da taxa, poderíamos facilmente ver um boom de construção que o Presidente Trump, sem dúvida, tomar o crédito. Ah calendário Nós vemos que a madeira de março estava preso em uma ampla faixa de negociação entre aproximadamente 31500 e 35500. Habitação dados inspirou o rali de janeiro para alcançar 38200 antes de tomar lucro retraced a mudança para níveis atuais. Se você assumir 33700 é o ponto de partida para a bandeira, temos recuou 50 do alto. Dadas as projeções, a formação atual sugere firmeza e outra perna é mais alta à medida que a primavera se aproxima. O argumento fundamental contra a madeira e outros materiais de construção é a suposição de que as taxas de juros mais altas vão conter a demanda. No entanto, as nações humor geral é otimista, apesar anti-Trump protestos. As ações continuam subindo e a mão-de-obra está ficando mais apertada. Além disso, a possibilidade de uma conta de gastos de infra-estrutura de 1 trilhão aumenta a demanda por madeira, madeira compensada e tudo o mais necessário para uma empresa tão grande. Comparado com os anos 80, as taxas de interesse de hoje são ridiculamente baixas. Nós apenas começamos o processo de normalização e tenho certeza que haverá falhas no caminho para cima. Além disso, não podemos ignorar as pressões globais exercidas pelo Japão e Europa Ocidental, onde as taxas de juros estão muito abaixo dos EUA e as classificações de crédito são percebidos como menos dignos. Eu suspeito que a China tenha recuado de despejar a dívida dos EUA para ver se o Presidente Trump é sério sobre a tributação nas fronteiras e aplicar sanções de manipulação monetária. Tendo visto algum revés para o nosso presidente, a China está protegendo suas apostas, reduzindo as estratégias defensivas até que a poeira assente. Na semana passada eu mencionei a força em ouro e prata, apesar do aumento dos custos de manutenção e das oportunidades sacrificadas relacionadas às taxas de juros. Eu mudei minha estratégia de volatilidade de negociação para tomar uma posição longa em abril de ouro como esperamos para nossas opções de março para expirar sem valor. O ouro explodiu hoje, rallying mais de 17oz. Isto configura um teste de resistência de 1.270oz que também representa um primeiro objectivo. Se o ouro pode quebrar através de 1.270, o gráfico parece muito construtivo. Considere que o ouro negociado a quase 1.350 no dia de eleição antes do entusiasmo fizzled em favor dos estoques. O preço literalmente desabou mais de 200 ou 15 em menos de dois meses. Desde o fundo de dezembro, o ouro recuperou 100 ou 8,8. A insistência dos FEDs em bombear acima da inflação conduziu ao linguagem mais cauteloso da presidente Yellen sobre manter coisas na inflação do codeword do cheque. A FED não quer ver uma explosão de preço súbita como a confiança do consumidor se aquece e Trump segue com cortes de impostos e incentivos fiscais. Suponha que o Congresso concorda em reduzir o imposto de repatriamento para 10 e o dinheiro começa a voltar para os EUA. De acordo com algumas estimativas, veríamos até 3 trilhões de dólares retornando ao país. Flash de volta a 197980, quando o ouro ea prata dispararam para todos os tempos. Paul Volcker foi presidente do FED e ele decidiu pisar a inflação com um aumento sem precedentes da taxa de juros. Os economistas temiam que a economia fosse desintegrada, mas conseguiu sobreviver na política fiscal, como créditos fiscais de investimento, deduções de juros e baixas contra o rendimento ordinário de investimentos ancilares ou passivos como imóveis. A economia fez muito bem. O ouro e a prata caíram, mas isso foi resultado da intervenção do governo. Um grande experimento monetário foi implementado depois que o presidente Nixon fechou a Janela de Ouro em 15 de agosto de 1971. Posteriormente, o ouro foi banalizado por revogando o Presidente Roosevelts 1933 Ordem Executiva 6102 que confiscou ouro de proprietários privados. Imagine se o Presidente Trump tentou invocar tal ordem hoje. A Ordem foi rescindida em 1975 e o ouro começou a ser negociado em torno de 150. A média fix foi menor que 65 em 1972. Uma série de ocorrências naturais aumentou dramaticamente os preços das commodities durante a década de 1970, OPEP Oil Embargo foi o catalisador mais central que empurrou moedas flutuantes para a frente. O Ocidente precisava ficar à frente do Oriente Médio depois que a OPEP realizou a refém dos EUA e da Europa Ocidental. Também era óbvio que a oferta monetária global era muito limitada sob um Padrão Ouro. Como afirmei, o experimento de flotação evoluiu para a unificação europeia e para a moeda do euro. Ao tomar o franco francês e belga, o alemão alemão, a lira italiana, a dracma grega, fora do mercado, houve consolidação suficiente para regular os fluxos e fluxos monetários. As moedas tornaram-se commodities da mesma forma que o ouro e a prata eram commoditized. Além de ativos de reserva, as moedas não eram uma classe de investimento. Embora dinheiro tenha sido incluído em planos financeiros, geralmente é realocado para ações, renda fixa, imóveis, ativos duros, ou outras classes. Agora temos a pergunta: A experiência da moeda chegou ao fim, ou não é mais um experimento que eu não fui reservado em minha crítica ao FED e ao Tesouro em combinação com Bush 43 e Obama. Acredito que o colapso financeiro poderia ter sido atenuado usando a política fiscal em vez de apenas confiar na manipulação monetária. Mas, os legisladores em ambos os lados da divisão política foram congelados. Eles literalmente não tinham idéia de como lidar com a desgraça pendente. Então, o FED entrou em cena com um acadêmico no leme. O resultado é de aproximadamente 15 trilhões de dívidas. Graças ao presidente Bush 43, adicionamos mais 6 trilhões para lutar no Oriente Médio um esforço totalmente desperdiçado pelo presidente Obama. Aqui estamos com um amante de ouro patológico na Casa Branca que acredita que ele pode administrar o governo como um negócio. O júri ainda está fora, mas é provável que a presidente da FED Janet Yellen não é um fã Trump e não compartilha o modelo de negócios Trumps. Ela expressou preocupação com novas políticas sem se tornar abertamente política. O fato de que o ouro pode rally juntamente com ações e enquanto as taxas de juros estão indo para o norte sugere uma hedge monetária está em jogo. Se é em defesa de Trump ou Yellen é difícil de determinar. Digo isto porque o Índice de Dólar dos EUA rallied de volta acima de 100 desde o início do mês, sem desaceleração golds impulso para a frente. Isso implicaria uma cobertura de Trump em oposição a uma defesa de Yellen. Se os investidores estavam preocupados com a FED, o ouro não seria positivamente sensível, porque o velho argumento ou lógica seria i. e. taxas mais elevadas tornar o ouro menos atraente e aumentar o valor relativo Dólar que é também um negativo para o ouro. Mas, quando o ouro sobe com o dólar, há apreciação real adicional. Vale a pena notar que não vimos 3-way arbitragem impactando ouro ou prata. Isso significa depreciação moedas estão perdendo mais relativo ao ouro do que o nosso Greenback. Ninguém quer trocar isso. Eu decidi-me mover-se no futuro em vez das opções negociando porque o potencial para uma precipitação do ouro está aumentando. Quando você tem divergência, é uma boa aposta para ir onde eles dinheiro é. Não estou dizendo que estamos prestes a ver um movimento explosivo para o lado positivo. Um teste acima de 1.270 a 1.300 seria impressionante o suficiente. Para os comerciantes de lingotes, a ação de hoje demonstra a eficácia da compra de dólar médio. Havia muitos investidores desiludidos que tentaram ouro e viram-no languish relativo às equidades. Eles simplesmente não entendem como ouro funciona. Não é um investimento com um rendimento. É uma proteção contra o realinhamento monetário. Se você não pensa nós está indo experimentar o realinhamento, boa sorte não compra o ouro ou a prata. Se você acredita que Trump não pode tirar sua agenda sem algum realinhamento, junte-se àqueles que estão comprando ouro físico e colocando-o fora apenas no caso. Para o próximo termo, fiquei contente de ver pop ouro como eu escrevo o meu relatório. Isso torna a minha análise consistente com o comportamento atual do mercado. Se os estoques retrocederem, o ouro pode permanecer firme apesar da queda da liquidez de investimento. É o que nos dizem os sinais divergentes no mercado. By the way, se você olhar para a história Trumps e como ele decorou seu apartamento, youd melhor manter um respeito saudável para o metal amarelo. Este é o primeiro presidente que expressou um interesse pessoal e contínuo em ouro 23 de fevereiro de 2017 Philip Gotthelf Commodity Futures Forecast P. O. Box 566, Closter, New Jersey 201-784-1235 wwwmodex Free Trial Free Trial