Opções De Compra De Ações De Crédito

Os dados da OptionMetrics são um componente essencial de muitos estudos realizados por acadêmicos e profissionais. Abaixo está uma lista parcial de documentos acadêmicos que usaram dados da OptionMetrics: Y. Yang, Y. Zheng, T. M. As redes de neurônios fechados do Hospedales para preços de opções: Rationality by Design 30 de novembro de 2016 Nós propomos uma abordagem de rede neural para preço de opções de chamadas da UE que supera significativamente alguns modelos de preços existentes e vem com garantias de que suas previsões são economicamente razoáveis. Para conseguir isso, apresentamos uma classe de redes neurais fechadas que aprendem automaticamente a dividir e conquistar o espaço do problema para preços robustos e precisos. Em seguida, derivamos as instâncias dessas redes que são 8216 racionais por design82178230 Leia mais raquo SC Anagnostopoulou, A. Tsekrekos 8211 8220 Qualidade de impacto, Risco de informação e volatilidade implícita em torno de anúncios de ganhos8221 9 de setembro de 2016 Resumo: Examinamos o impacto da qualidade contábil, usado como Proxy para risco de informação, sobre o comportamento da equidade implícita volatilidade em torno de anúncios de ganhos trimestrais. Usando dados dos EUA durante 1996-2010, observamos que a qualidade contábil mais baixa (maior) se relaciona significativamente com níveis mais altos (menores) de volatilidade implícita (IV) em torno de anúncios. Pior ainda, a qualidade contábil está associada a um aumento significativo 8230 Leia mais raquo SC Anagnostopoulou, A. Ferentinou, P. Tsaousis, A. Tsekrekos 8211 8220A opção de Reação do Mercado ao Empréstimo Bancário Avisos8221 9 de setembro de 2016 Resumo: Neste estudo, examinamos a Reação ao mercado de opções para anúncios de empréstimos bancários para a população de empresas dos EUA com opções negociadas e anúncios de empréstimos durante 19962010. Obtem provas de uma reação significativa ao mercado de opções para anúncios de empréstimos bancários em termos de níveis e mudanças na volatilidade implícita de curto prazo e seu prazo Estrutura e observa reduções significativas em 8230 Leia mais raquo C. Moll, S. Huffman 8211 8220O conteúdo de informação incremental de Inovações em Volatilidade Idiosyncrática Implícita8221 17 de maio de 2016 Motivado por evidências variadas relacionadas ao preço de medidas de risco, investigamos a informação Conteúdo das inovações na volatilidade idiossincrática implícita. Usando metodologias de séries transversais e de séries de tempo, descobrimos que as inovações na volatilidade idiossincrática implícita explicam os retornos futuros de uma amostra de 2.864 empresas selecionáveis ​​examinadas durante o período amostral 1999-2010. Encontramos isso long-short8230 Leia mais raquo J. Faias, P. Santa-Clara, 8220Optimal Opção Estratégias de portfólio: aprofundando o enigma do índice Mispricing de opções8221 17 de maio de 2016 Os métodos tradicionais de alocação de ativos (como otimização de variância média) não são Adequado para carteiras de opções porque a distribuição de retornos não é normal e a pequena amostra de retornos de opções disponíveis torna difícil estimar sua distribuição. Nós propomos um método para otimizar um portfólio de opções européias, mantidas até a maturidade, com uma função objetivo miope que supera essas limitações8230. Mais informações raquo F. Audrino, D. Colangelo, 8220Semi-prognósticos paramétricos da superfície de volatilidade implícita usando árvores de regressão8221 27 de janeiro 2016 Resumo: Apresentamos um novo modelo semi-paramétrico para a predição de superfícies de volatilidade implícitas que podem ser estimadas usando algoritmos de aprendizado de máquina. Dado um modelo inicial razoável, um algoritmo de aumento baseado em árvores de regressão minimiza sequencialmente os resíduos generalizados, calculados como diferenças entre volatilidades implícitas observadas e estimadas. Para superar o fraco poder preditivo dos modelos existentes, incluímos uma grade 8230 Leia mais raquo P. Borochin, Y. Zhao, 8220Variação da função de volatilidade implícita e previsibilidade de retorno8221 25 de janeiro de 2016 Resumo: A variação da forma da volatilidade implícita Função (FIV) tem poder preditivo significativo para o desempenho futuro, acima do previamente documentado para a forma da FIV propriamente dita. Achamos que os desvios-padrão dos spreads IV que descrevem a forma da FIV durante o mês atual estão negativamente correlacionados com os retornos realizados no mês seguinte. Este efeito é mais forte 8230 Leia mais raquo S. Choy, J. Wei, 8220 Risco de liquidez e retorno da opção esperada8221 20 de janeiro de 2016 Resumo: Usando dados da OptionMetrics para o período de 1996 a 2013, estabelecemos a existência de prêmio de risco de liquidez em opção Retorna através de análises de classificação e regressões Fama-MacBeth. Nos retornos cobertos com alavancagem ajustados, o alfa devido ao risco de liquidez varia de 11,2 pontos base para 19,7 pontos base por mês. Em retornos cobertos não ajustados para alavancagem, as escalas alfa 8230 Leia mais raquo A. Manela, A. Moreira, 8220 Notícias Implícitas sobre a volatilidade e as preocupações com desastres8221 20 de janeiro de 2016 Resumo: Construímos uma medida de incerteza baseada em texto a partir de 1890 usando front-page Artigos do Wall Street Journal. A notícia implicou volatilidade (NVIX) picos durante as falhas no mercado de ações, os tempos de incerteza política, as guerras mundiais e as crises financeiras. Nos dados de pós-guerra dos EUA, os períodos em que o NVIX é alto são seguidos por períodos de retorno de estoque acima da média, mesmo depois de controlar o 8230 contemporâneo. Leia mais raquo W. Farkas, C. Necula, B. Waelchli, 8220Herding e volatilidade estocástica8221 20 de janeiro, 2016 Resumo: Neste artigo, desenvolvemos um modelo de preços de opção de volatilidade estocástica não affine de um fator, onde a dinâmica do subjacente é determinada de forma endógena a partir de micro-fundações. A interação e o pastoreio dos agentes que negociam o ativo subjacente induzem uma amplificação da volatilidade do ativo sobre a volatilidade dos fundamentos. Embora o modelo não seja affine, uma opção de formulário fechado 8230 Leia mais raquo CategoriesPremium Services Este serviço dinâmico de troca de opções baseada em tema é administrado pelo estrategista de opções de chefe Gordon Lewis e é projetado para fazer uma coisa, tornando-o o máximo de dinheiro possível com o tema - todas as outras segundas-feiras, Gordon envia um e-mail de resumo de comércio com base em um determinado tema para seus assinantes. Este resumo incluirá 3 trocas para acompanhar o tema. O resumo do comércio incluirá uma estratégia de saída para investidores conservadores e agressivos, então você saberá exatamente quando vender suas opções dependendo da sua tolerância ao risco. 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E it8217s tudo feito através de e-mail, por isso it8217s é rápido e fácil8230 com Opções Trading Wire. Você obteve a oportunidade de negociar junto com um dos melhores comerciantes de opções no planeta 8230 a partir do conforto de suas próprias opções de compra de ações na casa e no crédito da pesquisa. No Apple Computer, 98 TC No. 18 (1992), o Tribunal Fiscal determinou que o spread em opções de ações não qualificadas (NQOs) no exercício (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado da ação na data de exercício sobre o preço de exercício) Qualificados como salários pagos ou incorridos para um empregado para fins de reivindicação do crédito de atividades de pesquisa de acordo com o Sec. 44F (agora Sec. 41). Ao decidir sobre a Apple, o tribunal recusou-se a se afastar da definição estatutária de salários. Sec. 44F (b) (2) (D) (i) (e atual artigo 41 (b) (2) (D) (i)) declara que esse termo tem o mesmo significado dado esse termo pela seção 3401 (a) , Que define salários para fins de retenção de imposto de renda federal. Se o Congresso ampliar novamente o crédito das atividades de pesquisa substancialmente da mesma forma, a decisão da Apple Computer apresenta muitas oportunidades de planejamento interessantes para empresas que usam NQOs para compensar os funcionários que realizam pesquisas qualificadas. No Apple Computer, o uso de NQOs por uma empresa em crescimento representa uma ótima oportunidade para aproveitar as economias de impostos geradas pelo crédito de pesquisa. A valorização futura no estoque subjacente pode gerar despesas de pesquisa qualificadas muito superiores às que podem ser obtidas através da compensação monetária atual. O outro lado é que a avaliação marginal das ações pode gerar despesas qualificadas insignificantes. Além disso, as empresas em crescimento podem achar que o aumento das receitas brutas geradas nos próximos anos os privará de alguns dos benefícios da valorização de ações, uma vez que o aumento das receitas brutas aumentará seu valor base nos exercícios fiscais futuros quando os NQOs são exercidos. Muitas empresas têm problemas para gerar um crédito de pesquisa significativo porque suas atividades de pesquisa permanecem relativamente estáveis ​​ao longo dos anos, resultando em pouco aumento incremental nas despesas. As empresas podem querer usar NQOs para carregar suas despesas qualificadas em um ano designado, ou seja, podem encorajar a aceitação de NQOs em vez da compensação em dinheiro atual e maximizar o número de opções a serem exercidas em um único ano ao determinar a aquisição e exercício Período dessas opções para coincidir em um ano. Isso maximizaria um ano de salários qualificados e, portanto, maximizaria o crédito. Nenhuma das propostas apresentadas no Congresso para ampliar o crédito alteraria o período de base utilizado para determinar a porcentagem de base fixa (ou seja, anos fiscais que começam após 31 de dezembro de 1983 e antes de 1º de janeiro de 1989, conforme prescrito na Secção 41 (c ) (3) (A)). No entanto, se o crédito for prorrogado e o período de base flutuar (por exemplo, o período se torna os cinco anos anteriores ao ano de computação), a estratégia de carregamento também pode servir para diminuir a porcentagem de base fixa gerada nos anos intermediários. Note-se que, na Apple Computer, as partes concordaram que os funcionários que exerciam as opções estavam envolvidos em serviços qualificados no momento em que as opções foram outorgadas e durante o ano em que as opções foram exercidas. A extensão das atividades de pesquisa de funcionários individuais não estava em questão. Pode surgir uma questão sobre como a despesa qualificada seria calculada se a participação dos beneficiários em atividades qualificadas variasse ao longo dos anos. Por exemplo, se um indivíduo gastou 9,0 de seu tempo em pesquisa qualificada no ano de concessão e 100 de seu tempo no exercício de exercícios, haveria a questão de saber se o ano de concessão ou o exercício de exercício Seria usado. Outra alternativa pode ser uma média ponderada durante o período em que as opções não exercidas foram realizadas, ou alguma outra abordagem. A Apple Computer enfatiza a importância de os contribuintes documentar adequadamente suas atividades de pesquisa. Mesmo que um ano seja fechado por estatuto para fins de imposto de renda, os contribuintes podem querer garantir que eles tenham documentação adequada se NQOs não exercidos foram concedidos naquele ano, uma vez que a extensão das atividades dos destinatários na realização de pesquisa qualificada naquele ano pode ter impacto sobre O crédito que eles podem reivindicar quando as opções são exercidas. A Apple Computer reteve os impostos sobre o rendimento dos beneficiários em exercício, conforme exigido nos Regs. Sec. 1.83-6 como condição para permitir a dedução do spread. Embora os exercícios de opção para os quais o empregador não retire os impostos sobre o rendimento provavelmente seria qualificado como salário segundo Sec. 3401 (a), a falta de retenção (e uma negação relacionada da dedução) pode ter levado o tribunal a determinar que nenhuma despesa qualificada foi paga ou incorrida. Portanto, a retenção na fonte do spread no exercício pode ser uma boa idéia para preservar o crédito (bem como para proteger a dedução). Nota: a Apple Computer envolveu apenas NQOs. Independentemente de o IRS concordar com a decisão, presumivelmente continuará a assumir a posição de que os spreads atribuíveis às opções de ações de incentivo (ISOs) (incluindo a desqualificação das disposições ISO) não são salários qualificados. O Serviço declarou anteriormente no Rev. Rul. 71-52 e Aviso 87-49 que as disposições de desqualificação do estoque ISO não são tratadas como salários para fins de Sec. 3401 (a), pendente de reestudio dessa questão. Portanto, as empresas que realizam pesquisas qualificadas podem ter uma vantagem fiscal distinta se concedessem NQOs em vez de ISOs. De David K. Yasukochi, CPA, Los Angeles, Cal. COPYRIGHT 1992 Instituto Americano de CPAs Nenhuma parte deste artigo pode ser reproduzida sem a permissão expressa por escrito do titular dos direitos autorais. 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